五年期LPR再降息，你的房贷能省多少钱

今早我梦醒了坎

撰文=燕十三



引言|Preface

4月17日，国家统计局公布一季度GDP：206504亿元，同比下降6.8%！



这一公开、透明、严谨的数据，虽然在一定程度上验证了大家对于经济现状的看法，但也创下了40年来新低！

高层定调，今年对一季度经济的定调是：经济展现巨大韧性，但挑战前所未有。在这种情况之下，会议强调，必须充分估计困难、风险和不确定性，切实增强紧迫感，抓实经济社会发展各项工作。

高层会议指出“稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行。”



4月20日，全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率（LPR）——

1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。之前1年期LPR为4.05%，5年期以上LPR为4.75%。



LPR全称是Loan PrimeRate，又称贷款市场报价利率，由各报价行按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。

目前，LPR包括1年期和5年期以上两个品种。央行此前在2019年8月17日发文决定改革LPR形成机制，各银行应在新发放的贷款中主要参考LPR定价，并在浮动利率贷款合同中采用贷款市场报价利率作为定价基准。

3月30日，央行公开市场7天期逆回购操作中标利率2.20%，此前为2.40%。此前连续29日暂停。此次，4月20日，这也是年内LPR第二次下降。

自去年进行LPR改革以来，由逆回购到MLF再到LPR，已成为央行引导贷款利率下行的常规做法。目前，1年期LPR累计下行40个基点，5年期LPR累计下行20个基点。

3月以来，存量浮动利率贷款定价基准逐步切换到LPR，LPR利率下降将使得存量贷款利率跟随下行，银行盈利能力变差，开始积极放贷。



因为，央行宣布“降息”影响极为广泛，我们从四个方面来看：

其一，蝴蝶效应已经出现，受到疫情影响，各大经济体预期缩水，国内不可能一枝独秀，尤其所谓的全球化，其实盘根错节，疫情影响下各行各业都在遭遇冲击。

其二，-6.8%的增速，低于彭博统计的经济学家预期中位值-5.4%，年内第10次降息，其实效果并不是很明显，如果不是3月份开始陆续开工，情况或将更惨重。

其三，至于存款基准利率，CPI同比上涨4.9%，居民存款实际利率基本已为负值，下调存款基准利率将导致实际利率进一步降低，存款负利率下居民财富缩水。

其四，1-3月的房地产开发投资增速为-7.7%，相较1-2月的前值-16.3%大幅回升。说明房地产投资总体恢复较快，对3月整体投资的恢复贡献较大。

存款基准利率是利率体系的压舱石，房地产是经济的定海神针，这个时候拉动房地产走势，稳住价格涨幅，是一个大方向！



自从“利率双轨制”市场化改革以来，房贷的市场利率已经从4.85%降至当前的4.65%，下降了20个基点，可以说，力度空前！

中原地产首席分析师张大伟指出，30万亿的房贷总盘子，20个基点的降息，如果按照存量贷款全部转化成浮动计算，30年贷款期，合计将减少9100亿的利息支出，当然，每年也就是300亿。

变相说，这次降息10个基点，将给全国所有存量房贷购房者一年节省150亿的利息。对于每个人的影响也很容易计算！每降息5个基点，大约就是贷款100万30年，月供减少30元每月，合计30年就能减少利息大约10800。

从目前现状来看，后期的降息降准是大概率，LPR利率或将有继续下调的空间，能够给正在还月供的群体减负，但这终究只是一针“兴奋剂”，关键还是要身体质素抗硬，否则打针越多，依赖性越高。

2020年，是一个高度分化的一年。有人可能凭借“贷款”，占据城市优质资产；有人可能因为“贷款”，生活质量大打折扣；而骑墙群体更是难受，提前还款心有不甘，再去贷款力有不逮，于是，忍看市场虚火高涨，却无法参与。

更何况，解决问题的关键是需要大水漫灌吗？不是，是需要释放购买力，让货币流动起来，让消费者快速活跃，但放贷款就能刺激流动吗？能，但负债更多！