定期存款利率下调对股市和楼市会有多大的影响？
本周末最热火的财经话题无疑是定期存款利率将从下周一开始下调！不少银行门口周末都排起了长龙，大量客户争先恐后地购买长期大额存单。定期存款利率下调的消息说对也对，说不对也不对，先让我们来看看定期存款利率到底怎么调。
https://p1.pstatp.com/large/pgc-image/8a00c69630a047afaae8a4b44fcc267d
我们国家的定期存款利率使用的是央行基准利率为前提，各商业银行以市场化为基础自由报价但不能超过央行规定限制的方式。
具体来说，央行给不同期限的定期存款设定一个基准利率。商业银行可以选择按照基准利率计算利息，也可以提供高于基准利率的存款利息计算方式，只是不能过高，最高不可超过基准利率的50%。
商业银行们一方面想要获得更多的存款，那就得尽量提高存款利率以吸引储户，尤其是对于中小银行；另外一方面，如果存款利率太高确实可以拉来更多的存款，但银行的资金成本高会导致提升贷款利率，这是不利于实体经济的，因此央行规定了揽储利率的上限。
https://p3.pstatp.com/large/pgc-image/ec0d7e9ce4cb443fa6fdd22466dad2d4
我们来看看各期限定期存款的基准利率和对应的存款利率上限。活期存款的年化基准利率为0.35%、三个月定期存款的年化基准利率为1.1%、6个月为1.3%、一年为1.5%、二年为2.1%、三年为2.75%。
https://p9.pstatp.com/large/pgc-image/974cf456a0ee426c878735f23b44b0c7
商业银行可以在基准利率的基础上最高上浮50%。因此，各类存款理论上的最高利率为：活期存款为0.35%*150%=0.525%、三个月定期为1.1%*150%=1.65%、六个月定期为1.95%、一年定期为2.25%、二年定期为3.15%、三年定期为4.125%。
不少银行虽然做不到那么高的存款利率，但那是对于普通定期存款的。如果你能够一次性存入较多存款的话，客户经理会建议你购买大额存单，这是银行为了吸引高净值存款客户推出的高利率存款产品。很多银行的大额存单基本上都是挨着最高存款利率设置的。
https://p3.pstatp.com/large/pgc-image/bc1a48bcf1bf416a80ea2e32eea13927
新的政策出台后，最高利率的计算规则要改变了！
这轮新政并不是真正意义上的“降息”，事实上降息降的应该是存款基准利率，很明显最近的基准利率并没有发生变化。不过，长期存款和大额存单的利率确实会受到影响。
定期存款利率的新政中要求将各期存款利率上限的计算方式由比例法改为基点法，也就是未来定存利率最高限制变成了基准利率+基点。(1个基点相当于0.01%)
比如，活期存款未来最多可以上调20个基点、一年期、二年期、三年期定期存款最多上调75个基点。
这样一来，活期存款利率的最高上限变成了0.35%+0.2%=0.55%、一年期存款利率最高为1.5%+0.75%=2.25%、二年期为2.1%+0.75%=2.85%、三年期最高位2.75%+0.75%=3.5%。
https://p1.pstatp.com/large/pgc-image/3477da8c19434166b42f7571bd7a4303
和从前的最高存款利率相比，活期存款的利率上限由0.525%变成了0.55%，反而提高了；一年期上限不变；而二年期和三年期存款利率上限分别低了0.3%和0.625%。
因此，这次的“降息”实际上只是针对长期定期存款来说的，而且影响的只是存款利率的上限。如果某银行的长期存款利率本来就离上限很远，那新政调整根本不产生影响。
不过，各家银行的长期大额存单基本均采用了很高的利率来吸引客户，故这些客户受到影响。比如，某地方的工商银行此前发售的一款大额存单利率为3.85%，下周开始直接下调至3.25%。这就导致不少客户为了赶上“高息”末班车，本周周末赶快买入大额存单的原因。
https://p1.pstatp.com/large/pgc-image/63be093c87014d2c9cb863e4dd40786d
这次“降息”对A股的影响不大！
明白了这次“降息”的原理后就可以判断对于资本市场的影响了。
我已经看到一些人在鼓吹银行降息了，周一A股迎来大利好，这话说得就有点夸张了。
第一，如上文所说，这不是真正的降息，而且对股市有影响的降息一般仅指贷款利率的下调。本次降息降的不是贷款利率而是存款利率、改变的不是基准利率而是利率上限的计算标准。
第二，人们用于存款的资金并不会因此而转向股市。定期存款是保本保息的0风险投资、炒股是不保本不保息的高风险投资。如果要用风险等级来衡量的话，一个是R1级、另外一个是R5级，大家觉得R1级的资金会因为年化收益率低了不到1%转战R5级投资吗？明显不可能。
因此，A股不会受到这个消息的刺激。另外一方面，本周五晚间，美联储一位此前坚定不支持美国加息的官员居然破天荒地发表了2022年美国要加息的言论，这导致美股当天大幅下挫。这才是投资股票的朋友应该注意的消息。
https://p1.pstatp.com/large/pgc-image/ca0b2ec154d54ce0ad59fdc03534f9ba
“降息”不是引导大家去炒房！
楼市对于贷款利率下降会有很强烈的反映，可恰恰相反，最近不少地区的贷款利率提高了。深圳、广州、杭州、宁波等多地于近期上调了商业贷款的利率，现在的商贷不仅放款速度慢、审核严格，新发放的贷款产生的利息也比之前高了。
这说明国家正通过多种渠道调控楼市、抑制炒房。小部分吹嘘楼市又要火爆的“不良”中介可以消停了，楼市寒冬并没有过去。
https://p1.pstatp.com/large/pgc-image/35bd7c5375e74025931fc3b42cfa2081
因此，这次新政中真正受影响的其实是很小一部分人，主要涉及那些爱购买长期大额存单的客户。之所以周末往银行跑的人多是因为新政马上就要实施了，这批人赶在了一起。
再加上银行的客户经理们最近确实在宣传大额存单利率将下调的消息。另外一方面，6月30日马上就要到了，这是银行半年考核的时间节点，而能够拉到足够多的存款向来是考核重点之一。
以上纯属个人观点，欢迎关注、点赞@王五说财 您的支持是对原创最好的鼓励！ 幸好提前还贷了 降息对股市属利好，只不过对于A股来说，动力还不足以支持一波牛市。 房价[捂脸][鼓掌][鼓掌][鼓掌] 那点利息，还要下调！ 股市大涨，房子涨价 不对等降息。缺钱了，看不明白吗？ 全部买入美元 没存款，不关注[捂脸] 降存款利息意在促进消费。利好银行、保险、酒类、服装、食品饮料。
页:
[1]
2